深度剖析：環(huán)保企業(yè)戰略轉型背后的底層邏輯
2022-11-02 14:56:35
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, 我國環(huán)境治理領(lǐng)域外部環(huán)境的變化
, 1、經(jīng)濟下行，地方財政壓力加大
, 當前國際疫情反復和局勢動(dòng)蕩，保持經(jīng)濟平穩運行難度加大，“土地財政”作為經(jīng)濟發(fā)展的主要動(dòng)力來(lái)源在當前環(huán)境下也略顯疲憊。根據財政部數據顯示，2022上半年，地方政府性基金中的國有土地使用權出讓收入受到房地產(chǎn)市場(chǎng)到頂收縮的影響大幅度下降，全國范圍的國有土地出讓金收入僅完成23622億元，同比大幅度下降了31.4%。另一方面，因退稅減稅等疊加因素的影響，進(jìn)一步加重了地方政府的財政負擔。收入大幅減少，支出剛性增長(cháng)。
, 環(huán)保行業(yè)具有較強的市政公共服務(wù)屬性，政府支付是環(huán)保行業(yè)的主要收入來(lái)源。據E20研究院統計，“十三五”以來(lái)固廢十大影響力入圍企業(yè)應收賬款回收問(wèn)題愈加突出。資金回籠較慢，長(cháng)久勢必造成企業(yè)資金周轉出現問(wèn)題導致財務(wù)風(fēng)險增加
, 2、大中城市焚燒產(chǎn)能逐漸趨于飽和，縣域地區成為主戰場(chǎng)
, 面對外部環(huán)境不確定因素的增加，我國大中城市垃圾焚燒產(chǎn)能也逐漸趨于飽和。截至2021年初，全國累計在運行的生活垃圾焚燒廠(chǎng)為619座，焚燒處理能力共計66萬(wàn)噸/日。生活垃圾“十四五”規劃提出，到2025年底，全國城鎮生活垃圾焚燒處理能力將達到80萬(wàn)噸/日左右，焚燒廠(chǎng)將超過(guò)800座。據E20研究院數據研究中心最新統計，“十四五”期間新增生活垃圾焚燒規模為8.29萬(wàn)噸/日，合計焚燒總產(chǎn)能已接近75萬(wàn)噸/日，形成了以焚燒為主的終端處置格局。2022年上半年，垃圾焚燒市場(chǎng)新增項目出現數、量齊降，共計釋放27個(gè)生活垃圾焚燒項目，每月平均中標4.5個(gè)，項目平均規模約867噸/日。在大中城市焚燒處理能力逐漸飽和的情況下，未來(lái)數年垃圾焚燒項目中標的平均單體規模將仍有下行空間。新增項目多分布在縣級或三四線(xiàn)小城市，縣域垃圾焚燒發(fā)電項目建設出現快速突起的趨勢?！笆奈濉逼陂g，垃圾焚燒仍是固廢處理的核心板塊，在告別大中城市高速增長(cháng)的同時(shí)，業(yè)界企業(yè)也將更多地思考如何根據行業(yè)發(fā)展態(tài)勢發(fā)掘機會(huì )、尋找路徑，進(jìn)行全方位的升級轉型。
, 3、補貼退坡已成定局，持續提質(zhì)增效成為垃圾焚燒廠(chǎng)的必由之路
, 《2021年生物質(zhì)發(fā)電項目建設工作方案》明確了不同地區中央補貼資金“央地分擔”規則，推動(dòng)新開(kāi)工項目有序競爭配置，生物質(zhì)發(fā)電補貼中央分擔部分逐年調整并有序退出。值得注意的是，我國東部地區燃煤基礎電價(jià)整體高于西部地區，中央分擔部分數額較小，而西部地區國補完全退出可能對項目的穩定運營(yíng)帶來(lái)一定挑戰。按照標桿電價(jià)的組成分析，全國中央補貼金額退坡幅度整體介于0.097~0.2905元/千瓦時(shí)，對項目收益影響介于27.16~81.34元/噸。隨著(zhù)垃圾分類(lèi)的推進(jìn)，進(jìn)場(chǎng)垃圾熱值有一定的增加，噸發(fā)電量也相應增加。E20研究院粗略測算，假定垃圾分類(lèi)后噸發(fā)電量提高100千瓦時(shí)，所對沖的補貼退坡范圍介于26.0~45.3元/噸，仍無(wú)法完全覆蓋國補退出后項目的合理盈利。因此，垃圾焚燒廠(chǎng)應聚焦“精細化”管控、“智慧化”升級，可以有效彌補傳統垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)粗放運行方式中的不足，持續提質(zhì)增效(詳細參見(jiàn)：【深度】垃圾焚燒“六化”發(fā)展之精細化管控與智能化升級)。
, 路在何方？新形勢下環(huán)保企業(yè)的破局之道
, 1、開(kāi)展以“焚燒+”為核心的橫縱業(yè)務(wù)一體化
, 在“無(wú)廢城市”建設的背景下，結合市場(chǎng)新機遇，打造“焚燒+”終端固廢處置模式，以垃圾焚燒為立足點(diǎn)，實(shí)施橫向、縱向產(chǎn)業(yè)鏈延伸。橫向利用協(xié)同處置優(yōu)勢實(shí)現生活垃圾、工業(yè)固廢、市政污泥、餐廚垃圾、廚余垃圾及大件等垃圾協(xié)同處置；縱向擴展垃圾分類(lèi)、清掃轉運及中轉站等環(huán)衛一體化模式，提升企業(yè)整體處理規模和盈利能力。固廢治理具備“減污降碳協(xié)同增效”的天然屬性，以垃圾焚燒為核心的固廢產(chǎn)業(yè)園模式在此背景下將大有作為。
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,橫縱業(yè)務(wù)一體化示意圖
, (圖片來(lái)源：瀚藍環(huán)境2021年報)
, 2、布局海外市場(chǎng)，走向國際
, 我國垃圾焚燒行業(yè)在近三十年期間得到了快速發(fā)展，當前總體上形成了以“焚燒為主，填埋兜底的終端處理格局。機械爐排爐是目前處理生活垃圾的主流爐型，近年來(lái)焚燒技術(shù)發(fā)展迅猛，引進(jìn)吸收或自主研發(fā)焚燒爐產(chǎn)品，主要技術(shù)有光大環(huán)境、重慶三峰、上?？岛?、天楹環(huán)保等。
, 當下國內垃圾焚燒市場(chǎng)競爭日益激烈，焚燒國產(chǎn)化設備日益成熟，垃圾焚燒企業(yè)在立足國內市場(chǎng)的基礎上，部分有實(shí)力的環(huán)境服務(wù)企業(yè)積極探索走出去的發(fā)展路徑，開(kāi)展國際化經(jīng)營(yíng)，拓展國際市場(chǎng)。據E20研究院不完全統計，目前光大環(huán)境、重慶三峰、綠色動(dòng)力、北京控股、浙能錦江、中國天楹、云南水務(wù)……等固廢企業(yè)相繼獲得海外訂單，也開(kāi)拓了東南亞，歐洲、美洲等國際市場(chǎng)，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)國際化發(fā)展進(jìn)行了有利的探索和嘗試。值得注意的是，“一帶一路”國家特別是東南亞地區國家生活垃圾處置水平仍相對落后，大量未清運垃圾處于無(wú)序堆放狀態(tài)，安全填埋處于不斷推進(jìn)階段，這樣的代際差將在該海外區域提供較大的垃圾焚燒處理市場(chǎng)。
, E20研究院執行院長(cháng)薛濤曾表示，經(jīng)過(guò)多年的吸收改進(jìn)，中國的垃圾焚燒技術(shù)已經(jīng)日益成熟，完全可以滿(mǎn)足國內生活垃圾處置的安全和減量需求，并得到國際認可。同時(shí)生活垃圾成份的接近，使得國產(chǎn)的垃圾焚燒技術(shù)更加適應東南亞的使用需求，而不僅僅是性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢。
, 3、綠色低碳成主基調，布局新興產(chǎn)業(yè)是未來(lái)方向
, 2020年9月，中國基于推動(dòng)實(shí)現可持續發(fā)展的內在要求和構建人類(lèi)命運共同體的責任擔當，習近平主席在第75屆聯(lián)合國大會(huì )一般性辯論上提出2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現碳中和的目標愿景。加快構建現代能源體系是保障國家能源安全，力爭如期實(shí)現碳達峰、碳中和的內在要求，也是推動(dòng)實(shí)現經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。
, E20研究院不完全統計，進(jìn)入新發(fā)展階段以來(lái)環(huán)保企業(yè)紛紛通過(guò)轉型新賽道和業(yè)務(wù)擴展打開(kāi)二次成長(cháng)曲線(xiàn)。據觀(guān)察目前主要涉及清潔能源、循環(huán)利用、新能源材料及氫能等方面探索，業(yè)務(wù)布局緊密契合國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰略。
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,環(huán)保企業(yè)業(yè)務(wù)布局匯總
, (1) 清潔能源是現代能源結構的主力，未來(lái)發(fā)展潛力較大。隨著(zhù)國家政策的持續發(fā)力和技術(shù)的不斷升級，我國可再生能源實(shí)現跨越式發(fā)展，裝機規模、利用水平、產(chǎn)業(yè)競爭力邁上新臺階，取得了舉世矚目的成就，為可再生能源進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。數據顯示，截至2020年底，我國可再生能源發(fā)電裝機達到9.34億千瓦，占發(fā)電總裝機的42.5%，其中風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、水電、生物質(zhì)發(fā)電裝機分別達2.8、2.5、3.4、0.3億千瓦，連續多年穩居世界第一。
, 作為碳減排的重要舉措，我國可再生能源將加快步入躍升發(fā)展新階段，實(shí)現對化石能源的加速替代，成為積極應對氣候變化、構建人類(lèi)命運共同體的主導力量?！丁笆奈濉笨稍偕茉窗l(fā)展規劃》提出了“十四五”可再生能源發(fā)展主要目標，展望2035年遠景目標，我國將基本實(shí)現社會(huì )主義現代化，碳排放達峰后穩中有降，在2030年風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上。根據數據顯示，近年來(lái)我國風(fēng)電、太陽(yáng)能裝機容量不斷增加，截止到2020年底，總裝機容量為5.35億千瓦，距離2030的12億千瓦的目標相距甚遠。在此長(cháng)期規劃下，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電的市場(chǎng)空間將快速釋放，相關(guān)投資也將持續加大。
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,我國風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電裝機容量及遠期規劃
, 面對如此巨大的缺口，國內環(huán)保企業(yè)如龍凈環(huán)保引入戰略投資者布局風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電、中國天楹布局重力儲能、圣元環(huán)保布局海上風(fēng)電等，紛紛尋找戰略合作者力求在清潔能源電力系統的建設中占據一席之地。經(jīng)過(guò)長(cháng)期發(fā)展我國風(fēng)電和光伏發(fā)電技術(shù)持續進(jìn)步、競爭力不斷提升，正處于平價(jià)上網(wǎng)的歷史性拐點(diǎn)，迎來(lái)成本優(yōu)勢凸顯的重大機遇，將全面進(jìn)入無(wú)補貼平價(jià)甚至低價(jià)市場(chǎng)化發(fā)展新時(shí)期。清潔能源代表未來(lái)能源發(fā)展的方向，是減排溫室氣體和應對氣候變化的重要措施，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電將是未來(lái)低碳發(fā)展和能源轉型的主力軍。環(huán)保企業(yè)在低碳減排初期布局清潔能源業(yè)務(wù)具備天時(shí)、地利、人和的優(yōu)勢，將創(chuàng )造更多的生態(tài)效益、環(huán)境效益和社會(huì )效益。
, (2) 循環(huán)利用構建資源節約型產(chǎn)業(yè)，助力碳中和。工業(yè)革命以來(lái)，人類(lèi)社會(huì )憑借強大的創(chuàng )造力以及看似取之不盡的資源，實(shí)現了當前的經(jīng)濟發(fā)展水平。隨著(zhù)全球化市場(chǎng)和供應鏈的進(jìn)一步升級，“用完即廢”的線(xiàn)性經(jīng)濟模式帶來(lái)的資源枯竭和生態(tài)環(huán)境破壞現象越來(lái)越引人擔憂(yōu)，全球氣候、資源短缺加劇等大量社會(huì )和環(huán)境問(wèn)題層出不窮。在此背景下，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟是我國社會(huì )發(fā)展的一項重大戰略，推進(jìn)資源節約集約利用，構建資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系和廢舊物資循環(huán)利用體系，對保障國家資源安全，推動(dòng)實(shí)現碳達峰、碳中和，促進(jìn)生態(tài)文明建設具有重大意義。改變傳統“原材料-生產(chǎn)-利用-其它垃圾”的線(xiàn)性過(guò)程，擺脫經(jīng)濟增長(cháng)與資源消耗相脫鉤，材料產(chǎn)品盡可能達到使用期限被有效回收利用，從而構建循環(huán)可持續的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式是未來(lái)發(fā)展的方向。
, 日前，《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實(shí)施方案》發(fā)布，其中大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟是工業(yè)領(lǐng)域碳達峰的重要組成部分，主要涉及低碳原料替代、再生資源循環(huán)利用、機電產(chǎn)品再制造、工業(yè)固廢綜合利用等方面。實(shí)施廢鋼鐵、廢有色金屬、廢紙、廢塑料、廢舊輪胎等再生資源回收利用行業(yè)規范管理。在此背景下，工業(yè)領(lǐng)域的To B市場(chǎng)將釋放更多的投資機會(huì )，相關(guān)細分領(lǐng)域將迎來(lái)快速發(fā)展?！笆奈濉币詠?lái)，環(huán)保企業(yè)布局循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈的消息頻現，資源循環(huán)利用成為環(huán)保企業(yè)轉型的新方向。以旺能環(huán)境布局橡膠回收資源化利用、中國天楹開(kāi)展廢塑料的高值化利用為代表。以雋諾環(huán)保為代表系統解決方案商的在廢舊輪胎回收、拆解、破碎方面已取得相關(guān)技術(shù)攻關(guān)，實(shí)現廢棄物100%資源化利用。
, E20研究院執行院長(cháng)薛濤在接受上海證券報的采訪(fǎng)時(shí)曾指出，環(huán)保企業(yè)掘金“資源化”賽道，需要關(guān)心的重點(diǎn)在于如何將“資源化”做通?！爸挥性诋a(chǎn)業(yè)鏈中嵌入比較深的時(shí)候，才能夠找到價(jià)值奇點(diǎn)”(詳細參見(jiàn)：環(huán)保行業(yè)掀起并購整合潮龍頭企業(yè)乘勢跨界新能源)。
, (3) 新能源材料貯存量不足，回收利用迎機遇。目前國家對于新能源產(chǎn)業(yè)的支持力度前所未有，大政方針已定。我國一些主要資源(鎳、鈷、鋰等)對外依存度高，供需矛盾突出，通過(guò)資源回收利用是解決當下問(wèn)題的主要舉措。對于新能源材料資源化細分領(lǐng)域存在較大的技術(shù)壁壘，目前自動(dòng)拆解及行業(yè)相關(guān)法律法規及標準尚不健全，隨著(zhù)國家對新能源產(chǎn)業(yè)的大力扶持該細分領(lǐng)域或將進(jìn)入快速發(fā)展期。據觀(guān)察目前關(guān)于新能源材料的相關(guān)參與主體主要包括以寧德時(shí)代、比亞迪、蔚來(lái)為代表的電池生產(chǎn)類(lèi)和整車(chē)銷(xiāo)售類(lèi)企業(yè)和以旺能環(huán)境為代表的傳統環(huán)保類(lèi)企業(yè)。
, 值得注意的是，電池生產(chǎn)企業(yè)和整車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)由于國家大力推行生產(chǎn)者責任制，相關(guān)主體關(guān)于建立廢棄物回收利用體系的部分原因出于政策要求或引導。該類(lèi)參與主體由于建立了完善的零售網(wǎng)點(diǎn)和分銷(xiāo)體系，在廢舊電池回收體系建設過(guò)程中具有得天獨厚的優(yōu)勢。對于環(huán)保類(lèi)參與主體來(lái)說(shuō)，建立穩定可靠的廢舊電池回收體系是保證項目穩定運營(yíng)的前提，如旺能環(huán)境依托美欣達集團廢棄車(chē)拆解產(chǎn)能，打通鋰電回收的上下游渠道。因此，環(huán)保類(lèi)企業(yè)承擔著(zhù)城市廢棄物資源化利用的重要職能，在未來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的也將貢獻一份力量。
, (4) 國家支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力能源轉型升級。氫能是一種來(lái)源豐富、綠色低碳、應用廣泛的二次能源，正逐步成為全球能源轉型發(fā)展的重要載體之一。在碳達峰、碳中和戰略背景下，推進(jìn)能源生產(chǎn)和消費革命，構建清潔低碳、安全高效的能源體系成為現代能源體系的主要方向。2022年3月，《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃(2021-2035年)》印發(fā)，這是我國首個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)中長(cháng)期規劃，首次明確氫能是未來(lái)國家能源體系的組成部分?！兑巹潯分赋?，可再生能源制氫量達到10~20萬(wàn)噸/年，成為新增氫能消費的重要組成部分，實(shí)現二氧化碳減排100~200萬(wàn)噸/年。據相關(guān)機構測算，到2060年實(shí)現碳中和時(shí)，我國化石能源消費將大幅度降低，非化石能源消費占比將從目前不足16%提升至80%以上，非化石能源發(fā)電量需從目前的34%提升至90%左右。在氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，龍凈環(huán)保與戰略投資者紫金礦業(yè)簽訂了“氨-氫”能源“零碳”技術(shù)戰略合作協(xié)議，雙方依托各自的優(yōu)勢，結成長(cháng)期合作伙伴關(guān)系，共同推動(dòng)氨-氫能源轉換技術(shù)項目的技術(shù)研發(fā)、示范及推廣。圣元環(huán)保設立氫能研究院，推動(dòng)固態(tài)儲氫材料的應用及推廣以及氫能儲能的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
, 在利用廢棄物制氫是固廢資源化產(chǎn)品高附加值利用的一項重要探索，成為現代綠氫發(fā)展的一個(gè)新趨勢。歐洲、美國、日本等地突然流行垃圾制取氫氣，這是一種比綠氫更環(huán)保的方式，在獲得垃圾處理服務(wù)費的基礎上可額外增加收益。我國部分省份在垃圾制氫方面已紛紛開(kāi)始探索。2022年，北京市人民政府關(guān)于印發(fā)《北京市“十四五”時(shí)期城市管理發(fā)展規劃》的通知，指出支持氫源保障技術(shù)創(chuàng )新和應用試點(diǎn)。合理布局電解水制氫規模，提高綠色氫能比例，構建低碳、經(jīng)濟的綠色氫能供應體系。探索利用垃圾沼氣、污水污泥等生物質(zhì)制氫，研究在阿蘇衛循環(huán)經(jīng)濟園區等開(kāi)展垃圾制氫的可行性，促進(jìn)本市可再生能源高效循環(huán)利用。瀚藍環(huán)境公告2022年內將在佛山南海建設一個(gè)設計規模年產(chǎn)約2200噸氫氣的制氫項目。利用現有能源、固廢等產(chǎn)業(yè)的協(xié)同進(jìn)行創(chuàng )新，將餐廚處理、制沼氣、沼氣及富氫氣體制氫、加氫服務(wù)、環(huán)衛及收運車(chē)氫能化運營(yíng)等產(chǎn)業(yè)和環(huán)節打通，形成可復制的氫氣制、加、用一體化模式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、資源綜合利用。
, 總體來(lái)看，我國氫能仍處于發(fā)展初期，在關(guān)鍵核心技術(shù)、產(chǎn)業(yè)基礎、管理規范、成本控制等方面仍有完善空間，相關(guān)市場(chǎng)主體可提前探索。
, 小結
, 面對市場(chǎng)環(huán)境的變化，戰略轉型成為企業(yè)的必然選擇。當前焚燒行業(yè)增速放緩，國補退坡和地方政府支付能力下降等現實(shí)因素倒逼企業(yè)拓展新業(yè)務(wù)。一方面，構建以“焚燒+”為核心的產(chǎn)業(yè)體系，為城市提供一體化終端處理服務(wù)；另一方面，積極探索走出去的發(fā)展路徑，開(kāi)展國際化經(jīng)營(yíng)，拓展國際市場(chǎng)。在雙碳戰略的指引下，綠色低碳成為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的主基調，搶占“雙碳”市場(chǎng)是中長(cháng)期戰略轉型的確定方向。清潔能源、循環(huán)利用、氫能及新能源材料等領(lǐng)域符合國家規劃和綠色低碳的發(fā)展理念，轉型也意味著(zhù)市場(chǎng)服務(wù)主體由以To G為主轉向TO G、TO B相結合，也對環(huán)保企業(yè)的商業(yè)模式、組織管理都提出了更高的要求。 （注：原文有刪改）
, 原標題：深度剖析：環(huán)保企業(yè)戰略轉型背后的底層邏輯
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