全康環(huán)保:“復興號”駛入環(huán)保賽道。

長(cháng)江和東部沿海，形如中國的一把弓箭，東部沿海經(jīng)濟帶是弓，長(cháng)江流域貫穿東西的經(jīng)濟帶便是這支箭。

長(cháng)江大保護的工作，便是在修整和擦亮這支萬(wàn)世之箭。

三年前，我在分析三峽集團入局環(huán)保的一文中對三峽集團全面介入環(huán)保后的運作模式做過(guò)分析，并做了相對樂(lè )觀(guān)的預判。

當時(shí)身邊也有不少朋友對這件事沒(méi)那么樂(lè )觀(guān)，大家的主要分歧在于長(cháng)江大保護的盤(pán)子太大，牽頭說(shuō)起來(lái)容易，做起來(lái)未必能順利推進(jìn)。

這種擔心并非多余，因為這里面不僅涉及長(cháng)江流域各地方政府的響應速度和配合意愿，同時(shí)也涉及解決問(wèn)題的技術(shù)難題和商業(yè)模式問(wèn)題，甚至還涉及到三峽集團牽這個(gè)頭，到底怎么個(gè)牽法，也就是利益分配的問(wèn)題，這其中任何一個(gè)環(huán)節出問(wèn)題，這個(gè)頭牽起來(lái)都不會(huì )順利。

現在來(lái)看，上面這些問(wèn)題正變得越來(lái)越清晰。

作為長(cháng)江大保護的牽頭大哥，三峽集團在環(huán)保領(lǐng)域的動(dòng)作，很大程度上已成為行業(yè)的風(fēng)向標。

研究和分析三峽集團，有利于我們看清長(cháng)江大保護所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機遇，也有助于我們洞察中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的最新動(dòng)向。

01 神速挺進(jìn) 900天993億

三峽集團2年多的業(yè)績(jì)，已把我們近20年的積累甩在身后，一位北京水務(wù)龍頭企業(yè)大佬私下小聲BB到。

另外一位在江蘇做工業(yè)廢水的負責人坦言，在三峽這輛“復興號”駛入環(huán)保賽道之前，我完全沒(méi)有意識到自己就是輛綠皮車(chē)。

三年前，大概也是這個(gè)時(shí)間點(diǎn)（6、7月份），三峽集團在自己的環(huán)保子公司長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團還沒(méi)成立的情況下，拿下了自己在環(huán)保行業(yè)的第一單，77億牽頭中標九江城區水環(huán)境系統綜合治理項目（一期）。

這一單，讓三峽集團在環(huán)保行業(yè)里“一戰成名”。

也讓當時(shí)身陷去杠桿和PPP泥潭的民企環(huán)保大佬們心里不是滋味，但同時(shí)依靠企業(yè)家的敏銳嗅覺(jué)，他們也看到了一絲絲上岸的希望。

之后，隨著(zhù)三峽集團正式宣布啟動(dòng)長(cháng)江大保護工作開(kāi)展，這些環(huán)保大佬們不約而同地買(mǎi)下了前往三峽集團總部的機票。

環(huán)保行業(yè)國民混改的大幕，正式拉開(kāi)。

至今，三峽集團已完成對行業(yè)里11家公司的入股，這其中包括北控水務(wù)、武漢控股、國禎環(huán)保、旺能環(huán)境、洪城水務(wù)、興蓉環(huán)境、雄安浦華、江蘇泓潤、上海環(huán)境、納川股份、中持股份、中儀股份。

為了與集團現有業(yè)務(wù)和架構做一定的區分，在2018年12月份，三峽集團成立了自己在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的全資子公司，長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團。

而在上面提到的三峽系混改中，長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團也一直在扮演著(zhù)打頭陣的關(guān)鍵角色。

就在這樣一邊混改著(zhù)行業(yè)里專(zhuān)業(yè)選手，一邊馬不停蹄地拿單中，三峽集團在過(guò)去的大約900天中，拿下了993億（由于統計可能存在疏漏，實(shí)際情況可能已超1000億）。

在看數據之前，這里需要先給大家澄清一點(diǎn)：

三峽集團做環(huán)保并不是有了長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團之后才開(kāi)始動(dòng)手。

早在2018年7月三峽集團已成立三峽綠色發(fā)展有限公司，而更早的2016年成立的三峽基地發(fā)展有限公司也早有涉足環(huán)保業(yè)務(wù)。

這也意味著(zhù)，三峽集團做環(huán)保的實(shí)體公司并非長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團一家，（至少）以上兩位“兄長(cháng)”也沒(méi)閑著(zhù)，并早有涉足。

所以，統計三峽集團在環(huán)保行業(yè)的業(yè)績(jì)需要至少把三峽集團、三峽基地發(fā)展、三峽綠色發(fā)展、長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團綜合考慮進(jìn)去。

下面這張表是由青山研究院統計的最新數據，不一定非常精確，但可以相對全面地展示三峽集團的環(huán)保戰績(jì)。

02 大局形勢 重金修箭，重典護箭

1. 半壁江山的長(cháng)江經(jīng)濟帶

我們都知道長(cháng)江大保護是件大事，而大保護下的長(cháng)江經(jīng)濟帶也是一件很重要的事，但對于重要程度，可能很多朋友并沒(méi)有一個(gè)清晰的概念。

兩個(gè)數字可以讓大家相對具象的感受下長(cháng)江經(jīng)濟帶在中國的地位：

一是人口和經(jīng)濟總量，這個(gè)數字占比超過(guò)全國總量的40%，考慮到未來(lái)的發(fā)展布局和發(fā)展方式，這個(gè)數字正在朝著(zhù)半壁江山的級別挺進(jìn)。

二是覆蓋的地域面積，這個(gè)數字占比超過(guò)全國總量的20%，從東到西覆蓋上海、江蘇、浙江、安 徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南等 11 省市。

而依托河流發(fā)展起來(lái)的經(jīng)濟帶會(huì )有一個(gè)顯著(zhù)特征，那就是，上中下游是一個(gè)很強的整體，一榮俱榮,一損俱損。

所以，國家為什么要搞長(cháng)江大保護，關(guān)鍵就在這。

以“長(cháng)江大保護”為導向深入推動(dòng)長(cháng)江經(jīng)濟帶發(fā)展，是習近平總書(shū)記親自謀劃、親自部署、親自推動(dòng)的偉大事業(yè)。這是對人和自然的關(guān)心，同時(shí)也是在促使一個(gè)更健康的經(jīng)濟結構的升級和轉型。

而后者背后的產(chǎn)業(yè)機遇，體量之巨大，只能用天文數字描述。

2. 重金修箭的態(tài)度

很多機構對長(cháng)江大保護所帶來(lái)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)的機遇體量做過(guò)評估，但坦率地講，這種體量的事兒，所有的評估都大概率是個(gè)拍腦袋的產(chǎn)物。

但大家也有一個(gè)基本的共識，那就是長(cháng)江大保護所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機遇是空前的，其數量是驚人，加之碳中和的要求，那這就是一個(gè)天文數字。

換句話(huà)講，我們修整長(cháng)江這支箭需要非常大的投入。

這也是三峽集團被欽點(diǎn)牽頭的核心之所在。

講到這，有些朋友可能會(huì )困惑，特別是很多人也都游覽過(guò)長(cháng)江三峽大壩，是很壯觀(guān)，但要說(shuō)三峽集團財力雄厚，好像大壩看起來(lái)也賺不了太多錢(qián)。

其實(shí)在過(guò)去25年時(shí)間里，三峽集團已經(jīng)發(fā)展成為全球最大水電開(kāi)發(fā)企業(yè)、中國最大清潔能源集團，目前坐擁7000億巨量資產(chǎn)。

通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)，在擁有巨量資產(chǎn)的同時(shí)，三峽集團保持了極低的資產(chǎn)負債率，這在央企里簡(jiǎn)直是“控杠桿”的典范。

憑借這一優(yōu)勢，在2017年，在金沙江又新建了規模相當于兩座“三峽電站”的梯級水電站，另外每年還能從國際市場(chǎng)拿到50億元利潤。

這賺錢(qián)和理財能力，共和國長(cháng)子，當之無(wú)愧了。

但大家要注意，在長(cháng)江大保護工作里面，三峽集團只是牽頭，不是全包，這是兩個(gè)完全不同的概念。三峽集團的雖然有錢(qián)，但和整個(gè)長(cháng)江大保護需要消耗的資金相比，遠遠不夠。

為此，首期國家綠色發(fā)展基金也應運而生，其核心就是聚焦長(cháng)江經(jīng)濟帶，污染治理、生態(tài)修 復等領(lǐng)域。

去年7月，財政部、生態(tài)環(huán)境部和上海市共同設立國家綠色發(fā)展基金股份有限公司，首期總規模達885億元，主要出資方為財政部、各大銀行、長(cháng)江經(jīng)濟帶沿線(xiàn)地方政府。

基金首期將主要投向長(cháng)江經(jīng)濟帶 11 ?。ㄊ校?，重點(diǎn)投資區域包括環(huán)境保護和污染治理、生態(tài)修復 和國土空間綠化、能源資源節約利用、綠色交通、清潔能源等。

有朋友可能會(huì )困惑，看這基金個(gè)頭是不是小了點(diǎn)，這使起來(lái)能得勁兒?jiǎn)幔?/p>

其實(shí)這里面主要看兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一是用途，二是誰(shuí)帶頭出的錢(qián)。

這個(gè)基金是專(zhuān)項基金，換句話(huà)說(shuō)，這個(gè)基金的錢(qián)只能用在綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，不用擔心有名無(wú)實(shí)，雷聲大雨點(diǎn)小，尤其是在這只綠色基金的首期，已經(jīng)作了明確說(shuō)明，聚焦長(cháng)江大保護。

另外，這個(gè)基金是國家和地方政府帶頭投錢(qián)，這個(gè)基金的使命是要能撬動(dòng)數倍于他的社會(huì )資本參與，四兩撥千斤，有ZF信譽(yù)做支撐，給社會(huì )資本壯膽。

社會(huì )資本的膽兒肥了，大家的日子就好過(guò)多了。

2. 重典護箭的決心

立法護江，決心很大。

長(cháng)江保護法的誕生是今年環(huán)保行業(yè)的一件大事，為什么這么說(shuō)？

因為它是我國第一部流域法律，這法律名字聽(tīng)起來(lái)“傷害性”不大，但威力了得。

這部擁有9章、96條細則的河流法，將統籌協(xié)調長(cháng)江上中下游，中央和地方以及各個(gè)行業(yè)和各個(gè)領(lǐng)域的關(guān)系，把保護長(cháng)江生態(tài)落到實(shí)處。

針對長(cháng)江的污染特點(diǎn)，長(cháng)江治理需要對排污口和周邊環(huán)境進(jìn)行總磷監測，依法公開(kāi)監測信息。

同時(shí)還要加強對固體廢物非法轉移和傾倒的聯(lián)防聯(lián)控以及開(kāi)展地下水重點(diǎn) 污染源和環(huán)境風(fēng)險隱患調查評估。

更寬的法律責任，更嚴的損害賠償， 更多的刑事責任，將迫使企業(yè)尋找減排手段。

換句話(huà)說(shuō)，環(huán)保行業(yè)的生意又來(lái)了。

長(cháng)江經(jīng)濟帶的工業(yè)環(huán)保市場(chǎng)，現在已是巨頭們爭奪的戰略焦點(diǎn)。

03 巨頭戰略 橫向擴張與縱向滲透

1. 巨頭的“小樣”

打樣不怕慢，推廣必須快。

任何產(chǎn)品和服務(wù)的推廣方法，最好的方式是試點(diǎn)，想法可不可行，一試便知。

不要擔心搞試點(diǎn)會(huì )喪失市場(chǎng)時(shí)機，做好試點(diǎn)可以避免犯致命錯，磨刀不誤砍柴工。

作為“長(cháng)江大保護”工作的牽頭方，三峽集團的打樣工作，經(jīng)歷了三個(gè)階段：

一是試點(diǎn)先行階段（2017 年 12 月至 2018 年 11 月），優(yōu)選長(cháng)江中游的江西九江、湖南岳陽(yáng)、 湖北宜昌、安徽蕪湖推進(jìn)先行先試工作，聚焦城鎮污水處理策劃打包項目，通過(guò) PPP 等項目模式，依法合規穩步推進(jìn)項目落地建設。

二是拓展合作階段（ 2018 年 11 月至 2019 年 6 月），由4個(gè)試點(diǎn)城市拓展至重慶、武漢、鄂州、瀏陽(yáng)、南 昌、馬鞍山、南京、上海崇明和秭歸、華容、彭澤、無(wú)為等長(cháng)江上中下游 12 個(gè) 合作市縣，多渠道推動(dòng)項目落地落實(shí)。

三是全面鋪開(kāi)階段（2019 年 6 月至2020年底）， 進(jìn)一步向長(cháng)江經(jīng)濟帶沿線(xiàn)全江轉段、全面鋪開(kāi)，積極推廣應用新模式新機制。

這三個(gè)階段是一個(gè)綜合的大型打樣。

打樣成功之后，接下來(lái)就是全面鋪開(kāi)。正如我們在本文第一部分統計的，至今三峽集團在“長(cháng)江大保護”工作中累計落地投資已近千億。

三峽集團開(kāi)始啟動(dòng)了自己的大局戰略。

2. 橫向擴張，雙輪驅動(dòng)

對長(cháng)江大保護這件事，很多人盯著(zhù)的是水的生意，但內行人看問(wèn)題，要看得更深入和全面，長(cháng)江大保護所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機遇，絕不僅僅是水的生意。

對于長(cháng)江流域的經(jīng)濟帶來(lái)說(shuō)，固廢的生意絕不比水的生意要遜色。

但由于水的生意長(cháng)期以來(lái)是行業(yè)里的主導，所以固廢這個(gè)板塊很容易被忽略，當然這和環(huán)保企業(yè)長(cháng)期以來(lái)的路徑依賴(lài)有很大關(guān)系，很多龍頭企業(yè)并沒(méi)有固廢這個(gè)板塊的布局。

不過(guò)很多已開(kāi)始從名字上下手來(lái)改變這讓人焦慮的現狀。

山少爺銳評環(huán)保，公眾號：青山產(chǎn)業(yè)評論

環(huán)保年度現象之“改名”――國央企扎堆“上環(huán)”，到底出什么事兒了？

從全球來(lái)看，環(huán)保巨頭最終也多是水務(wù)和固廢雙輪驅動(dòng)。

沒(méi)有別的原因，這就是市場(chǎng)份額決定的，這兩個(gè)板塊加起來(lái)至少占了80%的環(huán)保市場(chǎng)份額，想要保持增長(cháng)，偏安一隅顯然不是合適的“巨頭戰略”。

三峽集團的背后顯然有高手指點(diǎn)。在水務(wù)板全線(xiàn)鋪開(kāi)的同時(shí)，其在固廢板塊也在著(zhù)重布局。

目前已對鎮江老牌國企進(jìn)行混改，拿到了江蘇泓潤生物質(zhì)能49%的股權。

另外，就在上周三峽系完成了對上海環(huán)境的第四次增資（瞧這決心）。

三峽四增上海環(huán)境，背后核心考量點(diǎn)之一便是其固廢領(lǐng)域的實(shí)力。上海環(huán)境在上海的垃圾處理領(lǐng)域擁有80%的市場(chǎng)份額，這對三峽來(lái)講是重要的戰略補板。

另外，年初三峽系還完成了對中持的混改，隨后中持宣布了戰略南移計劃。

對于中持戰略南移的核心，很多人知道的是其在概念水廠(chǎng)和工業(yè)污水處理領(lǐng)域的絕活，其實(shí)除此之外還一個(gè)關(guān)鍵，那就是其在固廢領(lǐng)域有機廢棄物處理處置這個(gè)細分賽道的技術(shù)積累，這同樣是三峽系布局時(shí)的重要考量。

所以，我們可以看到三峽集團在其戰略全面鋪開(kāi)后，已開(kāi)始把發(fā)力重點(diǎn)從水轉向了水與固廢的雙輪驅動(dòng)模式。

而這種橫向擴張，雙輪驅動(dòng)的模式，也正一定會(huì )是更多“巨頭戰略”驅動(dòng)型公司的首選。

3. 縱向滲透，劍指全產(chǎn)業(yè)鏈

我在上周的文章中也有提過(guò)：

行業(yè)里很多朋友開(kāi)始擔心，巨頭們會(huì )吃掉整條產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤。

環(huán)保老兵，公眾號：青山產(chǎn)業(yè)評論

未來(lái)5年，這3大變化將重塑環(huán)保行業(yè)格局｜青山

如果把三峽集團過(guò)去900天的模式提煉一下，基本可以用“2+2”模式來(lái)概括。

第一個(gè)2是三峽自營(yíng)公司（長(cháng)江環(huán)?；蛘叻止荆款^+合資運營(yíng)公司；

第二個(gè)2是基建央企+設計院；

最終形成了：

三峽集團自營(yíng)公司牽頭+合資運營(yíng)公司+基建央企+設計院的戰團模式。

在這個(gè)模式里，三峽自營(yíng)系負責投資，設計院設計，基建央企建設，合資運營(yíng)公司負責運營(yíng)。

但在這個(gè)模式運營(yíng)的過(guò)程中，三峽集團慢慢能感受到一個(gè)尷尬局面，那就是牽頭者沒(méi)有享受足夠的利潤空間。

這個(gè)不難理解，明眼人一看便知，運營(yíng)被合資公司拿走，工程被其他基建老鐵們拿走，剩下的那點(diǎn)利潤...

這對一個(gè)過(guò)往超能創(chuàng )造利潤的三峽集團來(lái)說(shuō)，顯然是發(fā)揮失常了。

所以，在接下來(lái)環(huán)保板塊的運營(yíng)中，三峽集團表現出了從放到收的轉變。

一方面是長(cháng)江環(huán)保已經(jīng)開(kāi)始慢慢參與到運營(yíng)環(huán)節，這和過(guò)去單純依靠合資環(huán)境企業(yè)來(lái)運營(yíng)是有很大不同的；

另一方面，在工程方面，三峽集團也越來(lái)越多的親自?huà)鞄浬详嚒?/p>

而在這方面，三峽并非毫無(wú)準備。

實(shí)際上，三峽在2018年7月（早于長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團的成立時(shí)間12月）已經(jīng)成立建設公司，三峽綠色發(fā)展有限公司。

這家公司由三峽集團控股50%，后來(lái)長(cháng)江環(huán)保參股30%，注冊資本5億多，主要從事施工總承包、專(zhuān)業(yè)承包等業(yè)務(wù)。

很顯然，這位比長(cháng)江環(huán)保集團誕生還早的公司，就是為了在戰略推向縱深時(shí)，承擔骨干作用。

看到三峽的這些動(dòng)作后，行業(yè)里的不少朋友直呼內行。

其實(shí)這還沒(méi)完，除了工程上的布局，三峽甚至在環(huán)保設備方面也早有布局。

我們從三峽過(guò)往的中標中經(jīng)?？梢钥吹揭患颐小伴L(cháng)江三峽綠洲技術(shù)發(fā)展有限公司”，這家公司雖然不大但頻頻在各大中標項目中露臉。

其實(shí)它這是一家小而精類(lèi)型的設備公司，背后是長(cháng)江三峽設備物資有限公司和長(cháng)江環(huán)保集團，主要負責環(huán)保、節能、新能源設備供應。

除了上面這些布局，就在上個(gè)月，三峽系又誕生了一家專(zhuān)業(yè)公司，三峽環(huán)境科技有限公司，這家公司注冊資本10億元，長(cháng)江環(huán)保集團持有三峽環(huán)境科技80%股份，三峽基地和三峽資本分別參股10%。

至此，三峽集團隊在戰略上的縱向滲透已經(jīng)呼之欲出，從投資、建設到運營(yíng)，三峽集團構建全業(yè)服務(wù)鏈條的戰略意圖已經(jīng)非常清晰。

但對于長(cháng)江大保護而言，考慮到任務(wù)的艱巨性和產(chǎn)業(yè)空間的廣闊性，相信三峽集團會(huì )比我們看得更清楚，怎樣在完成任務(wù)的同時(shí)還能鍛造出一只牛逼的環(huán)保生態(tài)戰團。

這無(wú)論是對企業(yè)來(lái)說(shuō)還是對國家來(lái)說(shuō)，都以戰養兵的雙豐收。

除了以上講的，橫向擴張和縱向滲透，三峽集團今年還走了一步很重要的棋。

今年2月份，三峽集團出資500億在上海市成立長(cháng)江三峽投資管理有限公司。

對于戰線(xiàn)拉的過(guò)長(cháng)的三峽來(lái)說(shuō)，這是在戰線(xiàn)的東頭建立根據地，現在從湖北到上海形成了全面鋪開(kāi)兩頭推進(jìn)的形勢，這無(wú)疑也是今年三峽加大發(fā)力的重要信號。

04 寫(xiě)在最后 “長(cháng)江之戰”的雙重戰略

在鑄造大國重器的時(shí)候，一定也會(huì )誕生一批大國企業(yè)。

三峽集團今年官宣，十四五期間，在長(cháng)江大保護上，自己每年會(huì )落地1000億，注意，這里說(shuō)的不是規劃而是落地。

三峽集團的千億只是開(kāi)始，正如我們前面提到的，長(cháng)江大保護所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機遇是天文數字級別的，這值得每一位環(huán)保從業(yè)者和企業(yè)思考如何在其中貢獻自己的力量。

中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的星辰大海，總能讓人心潮澎湃。

在這場(chǎng)長(cháng)江大保護的攻堅戰中，其實(shí)一直有兩個(gè)目標：

一個(gè)是恢復我們的母親河，這是我們都能看到的目標；

而另外一個(gè)目標是和恢復我們的母親河同樣重要的，也就是今天文章開(kāi)頭所提到的，我們要修整和擦亮長(cháng)江經(jīng)濟帶這支萬(wàn)世之箭。

我們的目標不僅僅是要打勝“長(cháng)江大保護”這場(chǎng)仗，更要能在這場(chǎng)戰役中，歷練和鍛造出一支強大的環(huán)保隊伍，一個(gè)健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，一個(gè)可以驅動(dòng)中國突圍的全新引擎。

這是三峽的長(cháng)江戰略，也是中國的長(cháng)江戰略。

在這場(chǎng)環(huán)保的世紀之戰中，在中國的這片“大江大河”中，毫無(wú)懸念的會(huì )誕生一大批能夠征戰四方的民族產(chǎn)業(yè)力量。