IIGF觀(guān)點(diǎn)|生物多樣性金融的可盈利性融資機制分析
2022-07-19 10:12:23
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, 資金短缺是當前生物多樣性金融發(fā)展面臨的一大障礙，其根本原因在于生物多樣性項目較強的公益屬性，導致絕大多數的資金供給來(lái)源于公共部門(mén)，缺少對私營(yíng)部門(mén)的經(jīng)濟吸引力。為探索生物多樣性項目的可盈利性融資機制，本文參考國內外生物多樣性金融發(fā)展的創(chuàng )新模式，以期為更多機構和主體參與生物多樣性金融提供新的思路。
, 一、生物多樣性金融的資金來(lái)源
, 根據保爾森基金會(huì )的統計數據，2019年全球用于生物多樣性保護的資金約為1240-1430億美元，遠低于為實(shí)現到2030年保障生物多樣性水平所需的7220-9670億美元的資金需求，每年的資金缺口約為598-824億美元。在2019年統計的生物多樣性資金中，57%來(lái)自國內財政稅收，20%來(lái)自自然基礎設施投入，6%來(lái)源于生物多樣性抵消機制。官方發(fā)展援助和可持續供應鏈提供的資金比例都為5%，而綠色金融產(chǎn)品提供資金僅占比4%。
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,圖 1 2019年全球生物多樣性保護融資來(lái)源分布
, 雖然公共部門(mén)和慈善機構是生物多樣性資金的主要來(lái)源，也是推動(dòng)生物多樣性金融發(fā)展的重要力量，但是對于生物多樣性領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，單純的資金援助只是實(shí)現了資金的再分配，而機制建立和項目投資才是能夠促進(jìn)可持續盈利產(chǎn)生的方式。因此，為強化生物多樣性金融的發(fā)展，要提高生物多樣性項目的盈利能力，從機制和項目的設計出發(fā)，將生物多樣性項目投資方的經(jīng)濟收益與項目產(chǎn)生的正社會(huì )效益相掛鉤，實(shí)現投入與收益的平衡。對于此項工作，公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)可以分別從不同維度探索相應的創(chuàng )新優(yōu)化機制。
, 二、公共部門(mén)的生物多樣性?xún)?yōu)化機制設計
, 公共部門(mén)在此類(lèi)機制的設計上具有制度上的優(yōu)越性，可以通過(guò)明確生物多樣性保護的責任和義務(wù)來(lái)推動(dòng)地方政府的生物多樣性保護工作。例如在生物多樣性抵消機制下(Biodiversity Offsets), 地方政府需要對經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中造成的生物多樣性損失予以補償，這樣總體社會(huì )的生物多樣性才會(huì )有凈增長(cháng)，或者至少不會(huì )有凈損失。目前，全球已有42個(gè)國家設置了生物多樣性抵消政策，但是實(shí)際予以實(shí)施的卻相對較少，不足20%。我國目前所征收的森林植被恢復費就是生物多樣性抵消機制的一種體現。根據2007年財政部和國家林業(yè)局《森林植被恢復費征收使用管理暫行辦法》規定，在我國凡因各種原因占用、征用或者臨時(shí)占用林地的，用地單位應當按照規定向縣級以上林業(yè)主管部門(mén)預繳森林植被恢復費。通過(guò)森林植被恢復費的征收，政府籌集形成森林資源保護專(zhuān)項基金，以便進(jìn)一步用于森林生物多樣性保護相關(guān)工作。
, 類(lèi)似地，我國當前正在推進(jìn)的生態(tài)環(huán)保補償制度也是公共部門(mén)探索解決生態(tài)保護責任權益問(wèn)題的一項探索。2021年5月，由中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于深化生態(tài)保護補償制度改革的意見(jiàn)》對相關(guān)工作設置了進(jìn)一步的規劃。圍繞國家生態(tài)安全重點(diǎn)，該意見(jiàn)提出要健全以中央轉移支付為主的縱向補償制度以及跨省的橫向補償機制，通過(guò)對口協(xié)作、產(chǎn)業(yè)轉移、購買(mǎi)生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)等方式，促進(jìn)受益地區與生態(tài)保護地區良性互動(dòng)。例如在跨省流域橫向生態(tài)保護補償協(xié)議下，黃河干流流域豫魯段上下游的河南省和山東省達成協(xié)議，若該流域水質(zhì)年均值在Ⅲ類(lèi)基礎上每改善一個(gè)水質(zhì)類(lèi)別，則山東省給予河南省6000萬(wàn)元補償資金；反之，若水質(zhì)惡化，則河南省給予山東省補償資金。根據生態(tài)環(huán)境部統計，全國目前已簽13個(gè)跨省份流域橫向生態(tài)補償協(xié)議，對于助推我國主要流域上下游的綠色發(fā)展，優(yōu)化生物多樣性水平做出了重要貢獻。
, 在國際上，除了開(kāi)發(fā)者向公共管理部門(mén)直接補償的方式外，各國還探索了“替代性費用”(In-Lieu Fee)以及生態(tài)銀行(Biobanking)的機制，通過(guò)設置第三方機構，間接完成生物多樣性保護的工作。其中“替代性費用”機制是指由一個(gè)專(zhuān)業(yè)的第三方機構從開(kāi)發(fā)者處獲取補償資金，用于開(kāi)展損害發(fā)生后的生態(tài)保護相關(guān)工作；而生態(tài)銀行則是更長(cháng)時(shí)間范疇下的“替代性費用”機制，由生態(tài)銀行主動(dòng)評估并開(kāi)展行動(dòng)去修復、建立、保護生物多樣性，以此積累形成抵消信用(offset credits)，并在生物多樣性損害發(fā)生時(shí)出售給需要購買(mǎi)的開(kāi)發(fā)者。美國的濕地緩解銀行5以及澳洲新南威爾士的生態(tài)銀行便是上述機制的實(shí)際案例。
, 三、私營(yíng)部門(mén)的生物多樣性金融方案
, 我國金融機構在生物多樣性金融方面也已開(kāi)展了許多的實(shí)踐探索。例如利用綠色金融工具，2021年9月，中國銀行成功發(fā)行了全球金融機構首筆生物多樣性主體綠色債券，規模18億元，募集資金用于國內地區生態(tài)建設示范、山區生態(tài)修復、生態(tài)水網(wǎng)、國家儲備林、低質(zhì)低效林改造等多個(gè)具有生物多樣性保護效益的項目。該債券分為人民幣和澳元兩個(gè)品種，期限均為2年期，其中10億元人民幣債券利率2.75%，10億元澳元利率0.6%。
, 在地方綠色金融發(fā)展中，部分省市的生態(tài)系統生產(chǎn)總值(GEP)核算經(jīng)驗為綠色金融工具的創(chuàng )新提供了基礎。通過(guò)GEP核算，地方建立起生態(tài)效益的經(jīng)濟價(jià)值測算方法與科學(xué)依據，由此可以量化生態(tài)系統保護工作所產(chǎn)生的經(jīng)濟價(jià)值。借助GEP核算框架，浙江省麗水市青田縣農商銀行創(chuàng )新推出了全國首筆GEP貸，總額500萬(wàn)元，以GEP生態(tài)產(chǎn)品的使用經(jīng)營(yíng)權作為質(zhì)押物，獲取融資用于地方生態(tài)修復和生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展，從而實(shí)現了生物多樣性水平的維持與保護。
, 而在生物多樣性金融的開(kāi)發(fā)上，私營(yíng)部門(mén)與公共部門(mén)的合作則是能實(shí)現效益最大化的必經(jīng)渠道。世界自然基金會(huì )(WWF)曾在土耳其西南部Büyük Menderes河流域開(kāi)展了一項水質(zhì)提升項目，以緩解當地紡織產(chǎn)業(yè)造成的水域污染。該項目設計了可盈利的商業(yè)模型，通過(guò)幫助當地中小企業(yè)采用更為清潔的生產(chǎn)流程，節約水資源、化學(xué)試劑以及能源的使用，以實(shí)現降低生產(chǎn)成本和強化環(huán)境保護的雙重收益。據估算，通過(guò)500-1200萬(wàn)歐元的初始投資，就可以為當地企業(yè)帶來(lái)每年400-1000萬(wàn)歐元的成本節約。該項目采用一種混合融資機制，最大部分的資金來(lái)源于土耳其工業(yè)與技術(shù)部管理的一家開(kāi)發(fā)性機構GEKA，可行性研究部分支出由產(chǎn)業(yè)鏈下游的買(mǎi)家和品牌商承擔。此外，WWF還與當地銀行達成了合作協(xié)議，為中小企業(yè)提供每戶(hù)9-20萬(wàn)歐元的貸款，合計籌集了360多萬(wàn)歐元，用于支持企業(yè)的清潔化改造。
, 四、提高生物多樣性金融可盈利性的建議
, 綜上所述，公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)都已對生物多樣性金融的發(fā)展進(jìn)行了豐富的實(shí)踐和創(chuàng )新。其中公共部門(mén)的稅收、補貼、費用、捐贈等傳統工具扮演著(zhù)決定性的作用，是目前國內外生物多樣性資金的主要來(lái)源。豐富的生物多樣性融資工具也已在市場(chǎng)中相繼發(fā)布，包括綠色債券、綠色信貸、權益工具、眾籌、風(fēng)險投資等，同樣將成為未來(lái)全球生物多樣性保護的重要支持。結合國內外生物多樣性金融的具體實(shí)踐，對于提高生物多樣性金融的可盈利性，現提出以下建議：
, 公共部門(mén)要積極鼓勵并推動(dòng)生物多樣性抵消機制的創(chuàng )新。政府和相關(guān)監管機構的關(guān)鍵作用在于通過(guò)機制設置明確生物多樣性保護過(guò)程中的權責。生物多樣性抵消機制便能在明確權責的基礎上將生物多樣性保護產(chǎn)生的效應予以經(jīng)濟化，有望通過(guò)政策的規范促進(jìn)形成市場(chǎng)化的生物多樣性保護激勵約束機制。目前我國建立的縱向和橫向流域生態(tài)補償機制已經(jīng)為生物多樣性保護的市場(chǎng)化發(fā)展提供了創(chuàng )新思路，對于后續土地、森林、濕地等生態(tài)系統的生物多樣性保護，政府部門(mén)還可嘗試建立生物多樣性保護的土地占補平衡機制，通過(guò)發(fā)達地區在經(jīng)濟相對落后地區的生物多樣性資金投入，予以發(fā)達地區一定用地指標，從而激勵跨區域的生物多樣性保護實(shí)踐。此外，參考國際“替代性費用”和生態(tài)銀行的機制，我國可探索推動(dòng)相關(guān)規范的建立，助力生物多樣性保護專(zhuān)業(yè)性市場(chǎng)機構的形成與發(fā)展。
, 私營(yíng)部門(mén)提高對生物多樣性的關(guān)注，通過(guò)良好的項目設計助力生物多樣性的提升。生物多樣性保護對于農業(yè)、漁業(yè)、林業(yè)以及很多工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要影響，也是保障其產(chǎn)業(yè)可持續性和避免經(jīng)濟性損失的重要途經(jīng)。金融機構首先需要認識到生物多樣性提高可為生態(tài)產(chǎn)品帶來(lái)的經(jīng)濟價(jià)值，探索發(fā)行生物多樣性債券、GEP貸款等創(chuàng )新產(chǎn)品，支持生態(tài)友好型項目和企業(yè)的發(fā)展。對于受生物多樣性水平影響的企業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)上的革新和商業(yè)模式的優(yōu)化應當盡早提上議程，通過(guò)制定企業(yè)的可持續發(fā)展戰略等方式，將生物多樣性等因素納入考慮范疇，為其業(yè)務(wù)發(fā)展建立堅實(shí)的可持續的基礎?？梢詤⒖紘H相同行業(yè)內企業(yè)的做法，將國際最佳實(shí)踐與本地生態(tài)環(huán)境情況相結合，探索出獨特的綠色生態(tài)友好型發(fā)展道路，從環(huán)境和社會(huì )層面持續提高企業(yè)價(jià)值。
, NGO和學(xué)術(shù)機構在此階段可在提高意識、強化協(xié)同等方面發(fā)揮重要作用。由于生物多樣性金融的概念在我國提出的時(shí)間較短，在金融市場(chǎng)和各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中得到的關(guān)注相對較小，因此NGO和學(xué)術(shù)研究機構在此階段所發(fā)揮的推廣宣傳作用極為重要，可以通過(guò)典型案例的示范推廣為類(lèi)似處境的市場(chǎng)主體提供企業(yè)發(fā)展的生態(tài)友好路徑。參考WWF的項目案例，對于產(chǎn)業(yè)鏈上的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然生物多樣性保護與其業(yè)務(wù)優(yōu)化和成本節約具有顯著(zhù)的協(xié)同效應，但大量的前期投資需求卻導致其難以成為大部分中小企業(yè)的優(yōu)先關(guān)注事項。通過(guò)NGO、學(xué)術(shù)機構以及市場(chǎng)化咨詢(xún)機構等中介機構的協(xié)調，不僅能夠在機制設計和資金供給方面達成公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)的合作，極大促進(jìn)生物多樣性保護工作的效益，擴大中小企業(yè)的融資渠道；同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同作用也將創(chuàng )造較大的經(jīng)濟和聲譽(yù)價(jià)值，可以保障資金供給和投資可收益性。
, 原標題：IIGF觀(guān)點(diǎn) | 生物多樣性金融的可盈利性融資機制分析
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