數說(shuō)環(huán)保：水務(wù)市場(chǎng)的2021
2022-11-02 14:56:33
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, (1)近三年水務(wù)PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)新增項目持續減少，超六成新增集中在中部和西部地區。
, (2)“十三五”期間供水合規率42.60%，2022年上半年合規率已降至28%，城市供水項目占比越來(lái)越少，新增的供水項目主要是城鄉和縣城域的非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目。
, (3)市政污水領(lǐng)域，“十三五”期間合規率為51.48%，2021年和“十三五”期間合規率相對持平，今年上半年略有下降；近年來(lái)廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目的占比越來(lái)越大，從2019年的23.37%，到今年上半年的42.86%。廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目整體來(lái)看，平臺型國企和A方陣拿的較多。
, (4)村鎮污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴(lài)財政，更應該采用PPP形式，但實(shí)際市場(chǎng)數據顯示，此類(lèi)項目采取PPP形式的比重越來(lái)越少。中標村鎮污水非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目的社會(huì )資本主要是C/D方陣和非環(huán)保工程公司。
, (5)競爭格局看，市政污水領(lǐng)域A方陣壓力較大；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類(lèi)項目市場(chǎng)。村鎮污水領(lǐng)域從市場(chǎng)份額來(lái)看，近年來(lái)平臺型國企所占的市場(chǎng)份額越來(lái)越大。水環(huán)境領(lǐng)域，平臺型國企一直處于“高歌猛進(jìn)”的狀態(tài)；因財政受限，大家越來(lái)越關(guān)注供水的項目。近三年來(lái)看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程打包拿走；另一部分政府更傾向選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場(chǎng)份額占比越來(lái)越少。
, (6)在污水領(lǐng)域的主要競爭格局是：隨著(zhù)項目規模越來(lái)越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占市場(chǎng)份額越大。水環(huán)境領(lǐng)域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規模主要集中在10—30億元，平臺型國企則不同規模的水環(huán)境項目均涉獵，規模越大，平臺型國企所占的市場(chǎng)份額越大。市政供水領(lǐng)域，同樣是規模越大的項目，平臺型國企所占的市場(chǎng)份額越大。
, (7)污水市場(chǎng)化率和行業(yè)集中度，2021年市政污水市場(chǎng)化占比為45%，集中度2021年達到53%。行業(yè)集中度從2014年開(kāi)始有直線(xiàn)上升的趨勢，也就是：在污水一級市場(chǎng)，十大影響力企業(yè)“馬太效應”在激烈上演，二級市場(chǎng)也可能發(fā)生“大吃小”的并購事件。
, 2022年8月3日，2022年(第二十屆)水業(yè)戰略論壇在北京舉行的第二天，E20研究院數據研究中心行業(yè)分析師王妍在論壇上做了題為《數說(shuō)環(huán)保：水務(wù)市場(chǎng)的2021》的主題發(fā)言。本次報告借助E20環(huán)境平臺E標通數據采集系統對最新的水務(wù)市場(chǎng)化項目進(jìn)行梳理，旨在剖析水務(wù)行業(yè)近幾年的市場(chǎng)現狀，以供讀者閱讀。
, 特別說(shuō)明：
, (1)本文所有數據均基于E標通采集系統采集的水務(wù)市場(chǎng)化投資運營(yíng)類(lèi)項目信息，數據源為2000+個(gè)政府采購和公共資源交易網(wǎng)的公開(kāi)招投標渠道成交信息；非市場(chǎng)化項目信息并不在本文分析范圍。
, (2)目前，E標通采集系統可根據500+環(huán)保領(lǐng)域關(guān)鍵詞采集水務(wù)、固廢等細分領(lǐng)域的PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)類(lèi)的投資運營(yíng)類(lèi)項目、環(huán)衛領(lǐng)域購買(mǎi)服務(wù)類(lèi)項目；亦可采集污泥、提標改造等重點(diǎn)工程類(lèi)和重點(diǎn)環(huán)保領(lǐng)域設備類(lèi)的項目。
, 報告共計分為三個(gè)章節，分別為(一)水務(wù)市場(chǎng)分析；(二)水務(wù)市場(chǎng)競爭格局；(三)(2021年度水業(yè))影響力企業(yè)年度盤(pán)點(diǎn)。
,第一章：水務(wù)市場(chǎng)分析, , 據E標通監測，近三年水務(wù)PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)(左圖)新增項目持續減少，今年上半年可能受到疫情的影響，部分項目暫緩，下半年會(huì )有所反彈，但是今年新增項目的總數預計不會(huì )超過(guò)前兩年。右圖是2021年至2022年1-6月水務(wù)PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目每個(gè)月的中標情況。
, 從區域來(lái)看，近三年釋放的項目主要集中在中部和西部地區，無(wú)論從項目數量或是建設投資總額來(lái)看，中部和西部釋放占比均超過(guò)60%。
, 細化2021年各省市水務(wù)PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)中標情況(右圖)，可以看到河南省“一軍突起”，無(wú)論項目數量還是建設投資總額均位列2021年水務(wù)市場(chǎng)榜首。
, 具體分析河南省2021年水務(wù)市場(chǎng)的情況(左圖)，中標數量最多的水務(wù)項目類(lèi)型為市政供、排水類(lèi)項目和水環(huán)境類(lèi)項目，這兩類(lèi)項目的市場(chǎng)份額占比同樣過(guò)半，為57%。
, 將水務(wù)市場(chǎng)全部按照不同類(lèi)型來(lái)細分，可以看到市政供、排水類(lèi)項目“遙遙領(lǐng)先”，每年中標的數量均是其他類(lèi)型數量的二倍之多；其次是村鎮供、排水類(lèi)項目和水環(huán)境類(lèi)項目中標相對較多，2020年村鎮供、排水和水環(huán)境類(lèi)項目的釋放在近幾年達到“小高峰”。但整體來(lái)看，每年新增仍處于下滑狀態(tài)。
, 在之前的固廢戰略論壇和水業(yè)戰略論壇上，E20環(huán)境平臺執行合伙人、研究院執行院長(cháng)、湖南大學(xué)兼職教授、華北水利水電大學(xué)客座教授薛總曾多次講過(guò)這張圖。E20研究院對“十三五”期間(2016-2020年)各環(huán)境細分領(lǐng)域的合規率進(jìn)行測算。我們繼續跟蹤一下水務(wù)市場(chǎng)細分領(lǐng)域合規率情況。
, “十三五”期間供水合規率42.60%，2022年上半年合規率已降至28%(左圖)，供水項目基本采用的是使用者付費的特許經(jīng)營(yíng)模式，與財政無(wú)關(guān)，所以不走PPP流程，也是較為安全和普遍的。具體來(lái)看(右圖)，城市供水項目占比越來(lái)越少，大抵是城市的供水項目已趨于飽和，近幾年新增的供水項目主要是城鄉和縣城的非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目。
, 市政污水領(lǐng)域，“十三五”期間合規率為51.48%，2021年(合規率54%)和“十三五”期間合規率相對持平，今年上半年(46%)略有下降。 污水類(lèi)項目主要依靠政府付費，污水項目不走PPP程序已經(jīng)靠近合規性灰色邊緣，所以在開(kāi)展和釋放此類(lèi)項目時(shí)，政府和社會(huì )資本方均會(huì )有所顧忌，因此整體來(lái)看，污水項目合規率相對保持穩定。另一點(diǎn)值得注意的是，今年上半年特許經(jīng)營(yíng)項目比PPP釋放略多一些。
, 進(jìn)一步將污水項目拆成市政和村鎮污水，分別計算合規率。右圖是市政(含城鄉一體)污水合規率情況，下降速度不是很快，這類(lèi)項目政府支付能力相對來(lái)說(shuō)也是安全的。, 市政污水領(lǐng)域另一個(gè)值得關(guān)注的情況是廠(chǎng)網(wǎng)一體化，左圖為2019-2022年1-6月市政污水廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目歷年占比情況， 可以看到，近年來(lái)市政污水廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目的占比越來(lái)越大，經(jīng)過(guò)三四年時(shí)間，所占比例從2019年23.37%，到今年上半年的42.86%。右圖是市政污水廠(chǎng)項目和市政污水廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目歷年的合規分析圖，紅色代表市政污水廠(chǎng)合規情況，可以看到從2019年69%開(kāi)始逐年降低，今年有所反彈；黃色代表廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目，基本前三年在78%左右波動(dòng)，但是今年下半年“斷崖式”跌至42%。
, 廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目到底是哪些企業(yè)來(lái)做呢？我們對競爭主體做了進(jìn)一步分析。
, 兩張圖分別是廠(chǎng)網(wǎng)一體化PPP項目和廠(chǎng)網(wǎng)一體化非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目的社會(huì )資本中標情況。整體來(lái)看，平臺型國企和A方陣拿的廠(chǎng)網(wǎng)一體化項目較多，A方陣在PPP項目的占比略高。 拆分平臺型國企來(lái)看，中標廠(chǎng)網(wǎng)一體化PPP項目的平臺型國企主要是中央級、省級、市(縣)級，三種級別的平臺型國企占比較為均分；但在中標廠(chǎng)網(wǎng)一體化非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目的平臺型國企中，中央級和省級占比較少，市(縣)級平臺型國企占比較大，為38%。
, 村鎮污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴(lài)財政，更應該采用PPP形式，但實(shí)際市場(chǎng)數據顯示，此類(lèi)項目采取PPP形式的比重越來(lái)越少，是不是這些項目被平臺型國企拿走了？和市政污水一樣，同樣帶著(zhù)質(zhì)疑，數據研究中心對此類(lèi)項目的中標社會(huì )資本進(jìn)行研究，答案是否定的。 中標村鎮污水非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目的社會(huì )資本主要是C/D方陣和非環(huán)保工程公司。
, 結合村鎮污水(集中式/分散式)工藝來(lái)看， 村鎮污水項目中采用集中式處理工藝的項目越來(lái)越多，所以一些C/D方陣還有非環(huán)保工程公司等民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始關(guān)注和中標這部分政府釋放的、運營(yíng)性尚可、規模適度的項目。右圖可以看到，2019-2022年上半年，村鎮污水PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)項目采用分散式和集中式處理工藝的占比各一半。
, 以上是從各個(gè)水務(wù)細分領(lǐng)域合規率引出的數據，下面看一下不同水務(wù)細分領(lǐng)域平均單體規模情況。市政污水、市政供水、村鎮污水2020-2022年1-6月歷年的平均單體規模均處于較為穩定的波動(dòng)狀態(tài)，2021年有略小“波峰”； 水環(huán)境類(lèi)項目近三年單體規模逐漸下降，原因可能與自2020年以來(lái)“水十條”所釋放的利好基本結束有關(guān)聯(lián)。
,第二章：水務(wù)市場(chǎng)競爭格局, , 首先看市政污水領(lǐng)域(左上圖)。從圖中可以看到A方陣壓力較大，2021年A方陣占比較2020年有所減小，但在今年上半年A方陣發(fā)起“反攻”，占比有所回升；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類(lèi)項目市場(chǎng)。
, 其次是村鎮污水領(lǐng)域(右上圖)，雖然前文闡述民企拿到很多村鎮污水類(lèi)項目，但從市場(chǎng)份額來(lái)看，近年來(lái)平臺型國企所占的市場(chǎng)份額越來(lái)越大。越大的村鎮污水項目付費越不安全，因此也就平臺型國企敢做。
, 水環(huán)境領(lǐng)域，平臺型國企一直處于“高歌猛進(jìn)”的狀態(tài)；建筑型央企和A方陣也占有部分市場(chǎng)份額。
, 最后分析供水領(lǐng)域，因近些年財政所面臨的困境，大家越來(lái)越關(guān)注供水項目。從近三年數據來(lái)看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程包打包拿走；另一部分政府更傾向于選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場(chǎng)份額占比則越來(lái)越少。
, 再近一步看，將平臺型國企抽離出來(lái)，細化成不同級別的平臺型國企。先從右下角市政供水領(lǐng)域分析，主要縣級、市級、省級“三分秋色”，中央級平臺型國企優(yōu)勢不是很突出，所以供水項目作為地方運營(yíng)性強且有著(zhù)長(cháng)現金流的黃金資產(chǎn)，政府大多交給本級平臺國企運作。
, 市政污水(左上圖)和村鎮污水(右上圖)的平臺型國企，各個(gè)級別平臺國企“各分秋色”。
, 水環(huán)境類(lèi)項目主要是被中央級平臺型國企拿到， 值得注意的是，近兩年來(lái)中央級平臺型國企拿到水環(huán)境類(lèi)市場(chǎng)份額的一半以上(52%)。
, 再看一下不同水務(wù)細分領(lǐng)域、不同投資額范圍下企業(yè)的競爭格局。市政污水和村鎮污水領(lǐng)域C/D方陣拿的項目平均單體投資額較小。特別說(shuō)明的是，在市政污水領(lǐng)域30億以上的部分有較大部分的紫色區域，紫色區域是建筑型央企，實(shí)則是天津市張貴莊污水處理廠(chǎng)PPP項目，單體項目投資額超過(guò)30億的個(gè)例。 所以在污水領(lǐng)域的主要競爭格局是：隨著(zhù)項目規模越來(lái)越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占的市場(chǎng)份額越大。
, 水環(huán)境領(lǐng)域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規模主要集中10—30億元，平臺型國企則不同規模的水環(huán)境項目均涉獵，規模越大，平臺型國企所占的市場(chǎng)份額就越大。
, 市政供水領(lǐng)域，同樣是規模越大的項目，平臺型國企所占的市場(chǎng)份額越大。
,第三章：影響力企業(yè)年度盤(pán)點(diǎn), , 通過(guò)歷史數據可以看到，2021年市政污水市場(chǎng)化占比為45%，市政污水市場(chǎng)化波動(dòng)曲線(xiàn)趨勢和平臺發(fā)展以及PPP有著(zhù)密切的聯(lián)系(右上圖)。 具體來(lái)看，隨著(zhù)2003、2004年特許經(jīng)營(yíng)的啟動(dòng)，市場(chǎng)化占比呈現第一次陡坡，2014年P(guān)PP急速增加出現第二次陡坡，隨著(zhù)PPP的整頓和平臺型崛起的同時(shí)，今年市場(chǎng)化占比保持在一個(gè)穩定的范圍。
, “國進(jìn)民退”的情況繼續，雖有緩解，但無(wú)實(shí)際改觀(guān)。
, 污水市場(chǎng)化率和行業(yè)集中度，前文已講到2021年市政污水市場(chǎng)化占比為45%，集中度2021年達到53% 。行業(yè)集中度從2014年開(kāi)始有直線(xiàn)上升的趨勢，也就是：在污水一級市場(chǎng)，十大影響力企業(yè)“馬太效應”在激烈上演，二級市場(chǎng)也可能發(fā)生“大吃小”的并購事件。相信未來(lái)不久，污水CR10將達到生活垃圾焚燒的水平。
, 最后回顧一下本次評選的相關(guān)數據結果。本次評選46家入圍企業(yè)供排水總規模達到2.8億噸/日。
, 水業(yè)十大影響力企業(yè)無(wú)論是從水務(wù)運營(yíng)總規模，還是市政供排水運營(yíng)總規模，均占到入圍企業(yè)近六成。
, 還有水業(yè)十大影響力入圍企業(yè)新增水務(wù)規模1500+萬(wàn)噸/日，十大影響力企業(yè)則獲取其中的70%。
, 原標題：數說(shuō)環(huán)保：水務(wù)市場(chǎng)的2021
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